备战全面注册制投行在行动！答疑客户、梳理储备项目、调整组织架构、吸引人才…

全面注册制改革已经启动，投行开始忙碌起来了。

证券时报·券商中国记者调查发现，中国证监会公布了关于全面推行股份发行注册制核心制度规章的公开征求意见文本，各大投资银行纷纷采用多种方式开展学习活动，部分投资银行还在企业内部收集意见反馈。

工作计划同步开展。部分券商小组近期着手处理当前主板业务，对项目进展、申报及审核情况等实现全面掌控。新规文件发布后，相关执行项目须依照要求修改招股相关材料。有券商透露，部分政策调整对现有业务储备造成冲击，短期内需迅速复核既有项目，以减轻规则变动对业务运营的冲击。

上市后备公司对规则要点及最新动态非常在意。有中介机构透露，意见征集文件公布后，众多主板潜在客户纷纷向中介机构询问挂牌要求，中介机构立即给予客户解答。

为了把握全面注册制的时机，证券时报·券商中国记者探悉到，众多证券公司正全面展开行动，在调整组织设置、吸纳专业人才等方面积极进行准备。

第一时间答复客户主板问题咨询

随着全面注册制即将实施，投行内部开始动员起来了。

我们正在银行内部研读有关的规定细节，先自行领悟，随后集会共同探讨学习内容。目前负责银行保荐事务的领导也在筹备相关资料，稍后将对全体员工进行讲解教育。在全面注册制的背景下，银行的业务已非单一机构的责任，需要多个部门共同合作。一位大型证券公司的银行家向证券时报·券商中国记者透露。

还有证券界相关人士透露，当下这家企业正在广泛收集意见，并且已经制定出好几个修改方案。

意见稿公布后，同事们迅速领会了核心内容。10号周五，我们组织了内部会议，首先大家一起研读了相关规范，其次安排了后续工作计划。会议中领导号召全体人员，着重指出要把握全面注册制的良机。华南地区一家中型证券公司的投行工作人员向证券时报·券商中国记者透露了这些信息。

还有证券公司透露近期接到投资者询问。海通证券的投行工作人员表示，注册制全面推行后，主板上市要求发生调整，众多客户立刻前来了解政策变动，核实自身是否符合新上市标准。

这位人士表示，新发布的草案对各部分的功能区分得比较清晰，各个部分都有其独特的侧重点，公司会依据各企业的运营状况、经济实力，以及客户自身的借贷意愿等众多条件，给予客户周全且有深度的指导。

投行纷纷全面梳理储备项目

此次变革，监管机构为整体注册体系设定了阶段性方案。就审核环节而言，监管机构针对现阶段中小板块计划申请、已提交材料、处于审查中、完成审议、已获得批文等各个阶段的项目，提供了过渡性审核说明，公司能够依据具体情况做出相应部署。证监会针对主板企业上市财务标准，区分了新旧申报情况,发布征求意见稿前已提交申请但未达标的公司,可以继续按照旧核准制财务要求评估,不过除财务外,其他环节仍需满足注册制发行上市规范。

深圳一位保荐代表人留意手中的在审主板项目进展，觉得该项目或许会转移至交易所审核，他提出团队需遵循注册制规范准备相关文件，核准制与注册制的审核侧重点不同，注册制着重信息透明，因此必须尽快完善资料。

整体而言，注册制上市标准较核准制更为宽泛，因此现行项目受波及有限。正式文件实施后，现行项目须依照新规修改相关申报文件。

现在，公司的投资银行部门正在整理现有的主板项目，详细掌握每个项目的进展情况，包括申报环节和审核环节的进展。

国金证券的副总裁兼上海证券承销保荐分公司总经理任鹏对证券时报·券商中国记者表示，主板业务始终是国金证券重点关注的领域，面对全面注册制引发的业务环境转变，公司将重新明确主板板块的职能并进行相应调整，同时优化上市要求，系统性地检查当前待上市的项目，另外还会为拓展未来主板业务开展定向技能提升。某些条款的调整对企业的既有项目造成了一定冲击，近期必须迅速应对，整理当前项目，以减少规章变动对现有运营造成的不良后果。

到2023年1月尾，主板首次公开募股已有二十多家在排队，公司会增强人员配置，拓展行业和地域覆盖，努力扩充项目库，持续提升项目品质和风险控制能力，申万宏源证券承销与投资银行部副总经理王明希这样表示。

民生证券的副主管王学春对证券时报·券商中国记者谈到，民生证券向来看重主板市场的业务拓展，现在有13个主板项目正在审核中，其中在上海主板的有7个，在深圳主板的有6个。全面注册制的推行，也清晰界定了主板、科创板和创业板的市场功能，民生证券将着力培育大型优质企业，建议它们在主板挂牌交易。

中信建投透露，其沪深主板排队审核的方案储备量在业内处于领先位置，可用的项目资源相当丰富。由于注册制的全面铺开，该机构将把沪深主板作为主要平台，利用国有背景券商的业务特长，不停增强专业本领和客户服务水准，不断改进部门间的协作效率，以便为大型优质企业提供更周到的金融服务。

调整组织架构、吸引人才以备战

面对即将实施的全面注册制，众多证券公司表态，将着手调整内部设置，注重职员能力建设，并推进信息技术应用，以此做好相应准备。

国泰君安对证券时报·券商中国记者透露，其投资银行业务将打造健康的“市场化”人才成长机制，并持续改进内部结构：首先，着重于核心产业，提升产业服务水准；此外，逐步实现从“区域+行业”模式向“行业+区域”模式的转变。其次，针对客户多样化的需要，完善平台功能，强化团队配合，迅速响应客户要求，增强投行的整体服务水准。三是迅速推动数字化升级，全面运用数字技术积累的优势，包括客户积累、资源统筹、业务配合、风险防范、提升效率等效能。

国海证券的副总裁程明谈到，公司成立了企业金融服务委员会，构建了股权和固定收益业务合并的管理架构，借助大型投资银行的平台，暂时完成了总部资源的统筹安排和集中支援，有力协助业务单元为顾客提供全方位的金融服务，增强了投行业务的关键竞争优势；在人力资源领域，公司着力吸纳高水准的专业队伍以及业内资深人士，以满足注册制推行后对投行人才能力标准要求更严格的资本市场。

广发证券有关人员对证券时报·券商中国记者透露，该机构构建了“机构客户资料库”，意图将最熟悉特定领域的投资人与公司紧密对接，增强投行业务推广体系，提高投行产品销售水平，从而促进资本市场优化资源分配作用；此外，该机构已经启用了一系列有助于投行业务的智能工具，确实能提升投行工作品质和运作效率，增强风险发现、抵御和处置能力。

也有的券商表示，拟对大投行组织架构进行优化。五矿证券投行部的相关人士表示，在增加现有业务规模方面，致力于增强存量业务团队的工作积极性，加强中后台的统一管控，进一步实施集中化管理措施；在发展特色业务方面，主要着力于产业金融领域的转型，提升对产业客户的服务水平，借助组织结构的整体规划，尝试建立区域团队和行业团队，并且首先成立了矿产资源行业的团队，以此塑造五矿特有的品牌形象和核心竞争能力。